Reforma fiscal 2027: con la misma tasa pagarás más impuesto
La reforma fiscal mexicana de 2027 mantendrá la tasa del ISR empresarial en 30%, pero limitará las deducciones de compañías con ingresos superiores a 50 millones de pesos. El cambio eleva la base gravable: pagarás más impuesto sin ganar más.
La iniciativa propone un nuevo Capítulo X de la Ley del ISR aplicable a personas morales con ingresos acumulables superiores a 50 millones de pesos. La mecánica establece dos escenarios: si las deducciones son iguales o inferiores a 96.67% de los ingresos acumulables, solo se aplicará 99% de las deducciones autorizadas; si superan ese porcentaje, la deducción quedará limitada a 96.67% de los ingresos. En la práctica, existe un piso de utilidad fiscal independiente del resultado económico.
Con un ejemplo: una empresa vende 100 millones de pesos y tiene costos y gastos deducibles por 98 millones. Su utilidad económica es de 2 millones. Con la regla propuesta, solo podrá deducir 96 millones 670 mil pesos, lo que genera una utilidad fiscal de 3 millones 330 mil pesos. Al aplicar la tasa de 30%, el ISR asciende a aproximadamente 1 millón de pesos; sobre la utilidad económica real, la carga efectiva se acerca a 50%. La empresa no ganó más ni redujo costos: solo cambió la base gravable.
La medida afecta sobre todo a compañías con márgenes reducidos, donde los gastos representan una alta proporción de los ingresos. Para la BMV, el filtro de 50 millones de pesos abarca a muchas empresas medianas, no solo a las grandes emisoras. No se trata de un cambio en la tasa nominal, sino de un aumento de la carga tributaria efectiva, lo que puede reducir el flujo de caja disponible para inversión y dividendos. Frente a un mercado global atento a las tasas del Fed y al desempeño del S&P 500, México añade un factor idiosincrático de presión sobre utilidades que podría hacer menos atractivas las acciones mexicanas en la asignación global de capital. En el corto plazo, el efecto sobre MXN y tasas de interés no es directo, pero el mercado seguirá el impacto en utilidades.
Qué observar: la discusión legislativa de la iniciativa, posibles ajustes al umbral de 50 millones de pesos y la definición de 'deducciones autorizadas'. También será clave medir el impacto sectorial en empresas con alta relación de costos a ingresos y vigilar si se incorporan reglas de transición. La reforma no cambia la tasa, pero redefine la utilidad gravable; el resultado final se conocerá en la discusión del paquete económico.
Preguntas frecuentes
¿Subirá la tasa del ISR en 2027?
No. La tasa se mantiene en 30%, pero la limitación a deducciones aumenta la utilidad fiscal y, por tanto, el impuesto efectivo puede ser mayor.
¿Qué empresas quedarían afectadas?
Las personas morales con ingresos acumulables superiores a 50 millones de pesos, según el nuevo Capítulo X de la Ley del ISR.
¿Cómo queda el cálculo de la deducción?
Si las deducciones no superan 96.67% de los ingresos, solo se deduce 99% de lo autorizado; si lo superan, la deducción se limita a 96.67% de los ingresos.
Con información de El Financiero — El Financiero · Título original: "Reforma fiscal 2027: con la misma tasa pagarás más impuesto"
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