Mein Geld: „Wie kann ich die Miete mit Zinserträgen zahlen?“
Immer mehr Ruheständler verkaufen ihr Eigenheim und mieten stattdessen – finanziert aus dem Erlös. Der Ansatz funktioniert nur, wenn die Zinserträge die Miete dauerhaft decken. Anleger sollten Laufzeiten, Entnahmerate und Inflationsrisiko einkalkulieren, bevor sie das Vertrauen auf Zinsen setzen.
Ein Rentnerpaar verkauft sein Haus in Baden-Baden und mietet eine Wohnung. Die Miete soll künftig aus den Zinserträgen des Verkaufserlöses bezahlt werden. Das Modell, über das die FAZ berichtet, ist kein Einzelfall: Steigende Zinsen haben Geldanlagen für Sparer wieder attraktiv gemacht, während das Wohnen zur Miete Flexibilität im Alter bietet.
Rechnerisch klingt das einfach: Der Erlös aus dem Hausverkauf liegt häufig im sechs- bis siebenstelligen Bereich, und bei aktuellen Tagesgeld- und Anleihezinsen lassen sich daraus spürbare Erträge erwirtschaften. Entscheidend ist aber die Differenz zwischen Ertrag und Miete. Reicht der Zinsertrag nicht aus, zehrt das Paar am Kapital – die Haltbarkeitsdauer des Modells verkürzt sich mit jeder Entnahme.
Für den Markt ist das Muster weniger eine Aussage über Zinsprognosen als über das Sparverhalten. Wenn Vermögen aus Immobilien in Geldmarktnähe umgeschichtet wird, stärkt das die Nachfrage nach kurzlaufenden Anleihen und Tagesgeldprodukten – ein Effekt, der auch in den USA zu beobachten ist, wo Anleger vergleichbare Mittel in Geldmarktfonds parken. Bleibt die EZB auf ihrem Kurs oder senkt sie weiter, sinken die Zinserträge solcher Modelle jedoch schneller, als viele Sparer erwarten.
Für den DAX und den Immobilienmarkt in Städten wie Baden-Baden ist das Neutral: Verkäufe von Alteneigentum schaffen vereinzelt Angebotsdruck, bewegen Gesamtmärkte aber kaum. Relevanter ist das Zinsniveau – hier bleibt die Entwicklung der EZB-Leitzinsen der zentrale Hebel für die Tragfähigkeit solcher Rentenmodelle.
Was zu beobachten ist: die nächsten EZB-Zinsentscheidungen und deren Auswirkungen auf Tagesgeld- und Anleiherenditen, die Inflationsentwicklung als realer Gegenwert der Zinserträge sowie die Frage, ob die Entnahmerate des Paares dauerhaft unter der erwarteten Rendite bleibt. Wer ein ähnliches Modell prüft, sollte vor der Umschichtung eine feste Entnahmeplanung mit Laufzeitenstaffelung aufsetzen.
Häufig gestellte Fragen
Lohnt sich Hausverkauf gegen Miete plus Zinsen im Alter?
Nur wenn die Zinserträge plus geplante Kapitalentnahmen die Miete langfristig decken und ein Polster für Inflation und unexpected Kosten bleibt. Eine individuelle Rechnung mit Lebenserwartung und Steuern ist unerlässlich.
Wohin mit dem Verkaufserlös, wenn die Zinsen sinken?
Eine Staffelung über Tagesgeld, kurz- und mittellaufende Anleihen verteilt das Zinsrisiko. Bei fallenden Leitzinsen sichern länger laufende Anleihen den Ertrag über mehrere Jahre.
Welche Rolle spielt die Inflation?
Sie frisst sowohl die Kaufkraft der Zinserträge als auch steigende Mieten auf. Die reale Rendite entscheidet, nicht der Nominalzins.
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