📌 Colombia · es-CO · COLCAP · 2026-08-22

Debentures en Colombia 2026

Respuesta rápida: Los debentures son bonos de deuda corporativa que las empresas colombianas emiten para financiar proyectos específicos. En 2026, con la tasa del Banco de la República en 8.25%, estos títulos ofrecen una alternativa rentable frente a los CDTs. Aquí le explicamos cómo funcionan, sus riesgos y por qué la Superfinanciera los vigila de cerca.

Datos clave de Colombia (2026-08-22)

Aspecto	Detalle	Fuente
Índice local	COLCAP	Bolsa de Valores de Colombia (BVC)
Moneda	peso colombiano (COP)	COP
Tasa de referencia	8.25% (2026)	Banco de la República
Regulador	Superfinanciera (Superintendencia Financiera)	Oficial

¿Qué es un debenture y cómo se negocia en la BVC?

Un debenture es un título de deuda que emite una empresa (como Ecopetrol o Grupo Aval) para captar dinero del público. Usted presta 10 millones COP y la compañía le paga intereses periódicos, normalmente semestrales, más el capital al vencimiento. En Colombia, estos bonos se transan en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y su rendimiento se compara con el COLCAP, aunque no depende de las acciones. La Superfinanciera exige que la emisora publique un prospecto claro. No confunda un debenture con una acción: aquí usted es acreedor, no dueño.

Rentabilidad real frente a un CDT en 2026

Supongamos que invierte 10 millones COP en un CDT al 9% anual: eso le da 900,000 COP al año, pero tras el 4x1000 y la retención en la fuente, el neto baja. Un debenture bien calificado puede pagar 10% o 11%, pero con más riesgo. La tasa del Banco de la República en 8.25% marca el piso. Si el precio del petróleo sube, Ecopetrol puede emitir debentures más atractivos; si cae, el riesgo sube. Los fondos de inversión colectiva locales suelen mezclar debentures con CDTs para diversificar.

Impuestos y costos que pocos mencionan

Los intereses de los debentures pagan impuesto de renta, y la retención en la fuente sobre dividendos (10%) no aplica aquí porque no son dividendos. Pero sí le descuentan el 4x1000 en cada movimiento de su cuenta. Además, la corredora le cobra comisión por comprar en la BVC. Compare siempre el rendimiento bruto con el neto después de impuestos. Muchos inversionistas novatos se llevan la sorpresa de que el 11% bruto se convierte en 8% real tras costos. La Superfinanciera obliga a que las comisiones estén claras desde el inicio.

Riesgos que debe vigilar: emisor y liquidez

El riesgo principal es que la empresa no pague. Revisar la calificación crediticia es vital: AAA es mejor que BBB. En 2026, con la volatilidad del petróleo, los debentures de petroleras son más especulativos. Otro riesgo es la liquidez: si necesita su dinero antes del vencimiento, puede vender en la BVC, pero quizá a un precio menor. Los CDTs no tienen ese problema, pero pagan menos. Mi opinión: si ya tiene un colchón en CDTs, un 20% de su portafolio en debentures de empresas sólidas es razonable.

¿Cómo comprar un debenture desde Colombia?

Necesita una cuenta en una comisionista de bolsa autorizada por la Superfinanciera. Allí se registra, recibe un código y puede ordenar la compra a través de la plataforma. No requiere ser millonario: hay emisiones desde 1 millón COP. Los fondos de inversión colectiva también le permiten entrar con poco capital, pero usted no elige el bono. Si prefiere control total, compre directo. Compare los rendimientos con el CDT de su banco, pero no olvide que el debenture no está cubierto por el seguro de depósito. La decisión es suya.

Ejemplo práctico en Colombia

10 millones COP en CDT a 9% anual generan ~900,000 COP al año

Riesgos y precauciones

Volatilidade do mercado, mudanças na política monetária de Banco de la República e fatores geopolíticos globais são os principais pontos de atenção para investidores em Colombia.

aspecto	detalhe	fonte
Tasa Banco de la República	8.25% en 2026, define el piso de rendimiento	Banco de la República
CDT de 10 millones COP al 9%	Genera ~900,000 COP anuales brutos	Cálculo propio
Impuesto a intereses de debentures	Renta ordinaria, no aplica retención del 10% sobre dividendos	DIAN / Superfinanciera
Negociación	BVC, índice COLCAP no aplica directamente	Bolsa de Valores de Colombia

Preguntas frecuentes

¿Un debenture es igual a un CDT?

No. El CDT lo emite un banco y está asegurado; el debenture lo emite una empresa y no tiene seguro.

¿Puedo perder todo mi dinero con un debenture?

Sí, si la empresa quiebra, usted es un acreedor más y puede recuperar poco o nada.

¿Cuánto necesito para comprar un debenture en la BVC?

Desde 1 millón COP, dependiendo de la emisión y la comisionista.

¿El 4x1000 aplica a la compra del debenture?

Sí, se descuenta de su cuenta bancaria cuando mueve el dinero para pagar la orden.

¿Qué pasa si el Banco de la República sube las tasas?

Los debentures ya emitidos pierden valor de mercado, pero usted sigue recibiendo el interés pactado.

Fuentes y autoridad

Esta guía forma parte del ecosistema MoneyApp. Para impuestos en Brasil, consulta Agente Tributário.