📌 Argentina · es-AR · Merval · 2026-09-05

Cuenta De Ahorro Vs CDB en Argentina 2026

Renan Filho · Founder & Tech Builder

Respuesta rápida: Con la inflación desacelerando y el BCRA manteniendo la tasa en 28%, la pregunta del millón vuelve: ¿dónde rinde más un millón de pesos, en una cuenta de ahorro o en un CDB (plazo fijo)? La respuesta corta: el plazo fijo gana por goleada. Pero hay matices que definen la estrategia.

Datos clave de Argentina (2026-09-05)

Aspecto	Detalle	Fuente
Índice local	Merval	Bolsa y Mercados Argentinos (BYMA)
Moneda	peso argentino (ARS)	ARS
Tasa de referencia	28% (2026)	Banco Central de la República Argentina (BCRA)
Regulador	CNV (Comisión Nacional de Valores)	Oficial

La cuenta de ahorro: un lugar para dormir, no para ganar

La cuenta de ahorro tradicional en Argentina paga una miseria. Hoy, el promedio ronda entre 0,1% y 1% anual. Si depositás 1.000.000 ARS, en un año tendrías apenas 10.000 ARS extra. Eso es menos que cualquier inflación proyectada. La plata pierde poder de compra mes a mes. No hay vuelta que darle: es un producto para la liquidez inmediata, no para la inversión. Si la necesitás para gastos diarios, perfecto. Si buscás rendimiento, estás en el lugar equivocado. Los bancos la usan como fondeo barato y te pagan poco por eso. Ni siquiera el impuesto PAIS te afecta ahí porque no comprás dólares, pero tampoco te salva de la licuadora inflacionaria.

El CDB (plazo fijo): el rendimiento que sí mueve la aguja

El plazo fijo tradicional paga 28% anual según la última tasa del BCRA. Con 1.000.000 ARS, eso te da 280.000 ARS en un año. La diferencia con la caja de ahorro es abismal: 280 veces más. Hoy, con las LECAPs rindiendo cerca del 30% en pesos, el plazo fijo sigue siendo competitivo para el inversor conservador. La clave es que está garantizado por el BCRA hasta cierto monto, algo que no tienen otros instrumentos. ¿El riesgo? La tasa es fija y si la inflación repunta, te come la ganancia. Pero en el contexto 2026, con las negociaciones con el FMI y el dólar planchado por la política cambiaria, muchos eligen la certeza del plazo fijo antes que la volatilidad de la Bolsa.

Merval, LECAPs y CEDEARs: la alternativa para arriesgar más

Si tenés estómago para la volatilidad, el Merval en BYMA ofrece otra historia. Las acciones argentinas vienen con altibajos brutales, pero en pesos pueden dar retornos de dos dígitos en meses. Las LECAPs son el puente entre el plazo fijo y la Bolsa: rinden algo más que el CDB, pero no tienen garantía del BCRA. Los CEDEARs te permiten apostar a acciones de afuera sin salir del país, aunque pagás el impuesto PAIS si comprás dólar MEP para operar. Las obligaciones negociables de empresas locales son otra opción, con tasas del 6% al 8% en dólares, pero requieren un análisis más fino. Cada instrumento tiene su perfil: el plazo fijo es para dormir tranquilo, las LECAPs para exprimir un poco más, y el Merval para los que aceptan noches sin sueño.

Impuestos y costos que nadie te cuenta

No todo es tasa. El plazo fijo no paga Bienes Personales si no superás el mínimo no imponible, pero los intereses se suman a tu declaración. Las operaciones en Bolsa tienen comisiones del broker y, si comprás dólares para CEDEARs o acciones, el impuesto PAIS del 30% te castiga la entrada. Un ejemplo: si ponés 1.000.000 ARS en un plazo fijo al 28%, ganás 280.000 ARS. Pero si esos intereses te empujan a pagar Bienes Personales, la rentabilidad neta baja. La CNV regula los mercados, pero no te protege de las decisiones mal tomadas. Mi consejo: sentate con un contador antes de mover plata grande. La diferencia entre el 28% nominal y el real después de impuestos puede ser de 3 a 4 puntos. Ahí se define la verdadera ganancia.

El contexto 2026: tasas, FMI y el juego de espejos

La tasa del 28% no es casualidad. El BCRA la mantiene alta para contener la demanda de dólares mientras negocia con el FMI un nuevo programa. Si las negociaciones fallan, el peso se devalúa y el plazo fijo en pesos pierde contra el dólar. Si tienen éxito, la tasa puede bajar y los bonos y acciones suben. Hoy, la caja de ahorro es un refugio para los que no quieren pensar. El plazo fijo es para los que creen que el Gobierno va a sostener el esquema. Las LECAPs y el Merval son para los que apuestan a que las cosas mejoren. No hay respuesta universal. Pero si tu pregunta es simple: ¿dónde rinde más? La respuesta es clara: el CDB le gana a la cuenta de ahorro por 280.000 ARS por cada millón invertido. El resto es análisis fino.

Ejemplo práctico en Argentina

1,000,000 ARS en un plazo fijo al 28% anual rinden ~280,000 ARS en un año

Riesgos y precauciones

Volatilidade do mercado, mudanças na política monetária de Banco Central de la República Argentina (BCRA) e fatores geopolíticos globais são os principais pontos de atenção para investidores em Argentina.

aspecto	detalhe	fonte
Tasa cuenta de ahorro	0,1% a 1% anual promedio	BCRA
Tasa plazo fijo (CDB)	28% anual (1.000.000 ARS rinden 280.000 ARS)	BCRA
Alternativa en Bolsa	LECAPs ~30% anual; Merval variable	BYMA/CNV
Impuestos	Bienes Personales sobre intereses; PAIS 30% en compra de dólar	AFIP

Preguntas frecuentes

¿El plazo fijo paga más que la cuenta de ahorro?

Sí, mucho más: 28% anual contra menos del 1% en promedio.

¿Las LECAPs son más seguras que un CDB?

No. El plazo fijo tiene garantía del BCRA; las LECAPs dependen del riesgo soberano.

¿Puedo perder plata en un plazo fijo?

Solo si la inflación supera el 28% anual y no ajustás a tiempo.

¿Los CEDEARs pagan impuesto PAIS?

Si comprás dólar MEP para operarlos, sí, pagás el 30% de PAIS.

¿Qué conviene con 1.000.000 ARS en 2026?

Depende de tu perfil: plazo fijo para seguridad, LECAPs para rendir un poco más, Merval para arriesgar.

Fuentes y autoridad

Esta guía forma parte del ecosistema MoneyApp. Para impuestos en Brasil, consulta Agente Tributário.